3 Ventes Vous pouvez économiser pour toujours

Il est facile de devenir un investisseur à long terme dans un marché haussier, même si la hausse des prix tue les acheteurs et semble constamment pousser les prix vers le haut. Mais lorsque l’ours qui aboie mord, de nombreux investisseurs “à long terme” s’épuisent rapidement et abandonnent rapidement leurs rêves d’années de succès.

Il peut être difficile de rester avec vos choses préférées pour toujours, ou même jusqu’à ce que vous soyez détendu, car ces tractions peuvent parfois être très douloureuses. Cependant, les investisseurs qui choisissent les bons arbres à feuilles persistantes et s’y associent pendant de nombreuses années avant de collecter souvent des nombres à trois chiffres.

Aujourd’hui, je vais donc examiner de plus près trois des actifs les plus importants que les investisseurs peuvent acheter et détenir avec une satisfaction “pour toujours” – Costco (KUAI -2,39%), Microsoft (MSFT -4,24%)un Moulins généraux (SIG -1,93%).

Source de l’image : Getty Images.

1. Costco

Costco, qui exploite 830 magasins dans le monde, est un atout durable pour trois raisons. Premièrement, il vend toujours ses produits, souvent en vrac, à des prix inférieurs à ceux des autres magasins car c’est lui qui tire le plus de ses bénéfices de ses membres seniors. Son design humble en fait un bon marché pendant le ralentissement économique.

Deuxièmement, ses membres d’âge sont fixes. Selon Amazone Prime, les clients de Costco pensent souvent qu’ils devraient toujours faire leurs achats dans ses magasins car ils paient des frais annuels. Enfin, l’entreprise a beaucoup de marge pour se développer à l’étranger ; Plus de 80 % de ses magasins sont situés aux États-Unis (y compris Porto Rico) et au Canada.

Entre les exercices 2011 et 2021, qui se sont terminés en août dernier, les revenus annuels de Costco sont passés de 87,1 milliards de dollars à 192,1 milliards de dollars, affichant un taux de croissance annuel (TCAC) de 8,2 %. Son bénéfice par action (EPS) a augmenté à un TCAC de 13,1 %. Après avoir compté les actions transférées, sa propriété a reçu un rendement maximum de 580% sur les 10 dernières années.

Les performances passées ne garantissent pas la disponibilité future, mais le modèle commercial de Costco restera stable à l’avenir – indépendamment de l’expansion et des macro-têtes.

2.Microsoft

Microsoft est l’une des plus grandes entreprises technologiques au monde. Il est le fondateur de Windows, le système d’exploitation pour PC le plus populaire au monde, et de son vaste portefeuille de produits commerciaux et logiciels liés à Office, Dynamics et Teams. Il possède Azure, qui est le deuxième plus grand au monde après Amazon Web Services (AWS), et vend également des consoles de jeu Xbox et des applications Surface.

Sous Satya Nadella, qui est devenu le troisième PDG de Microsoft en 2014, la société a transformé une grande partie de sa tablette et de ses logiciels de base en services de pied de page. En conséquence, les revenus du commerce de détail mondial sont passés de 5 % de son chiffre d’affaires au cours de l’exercice 2014 à 41 % au cours de l’exercice 2021, qui s’est terminé en juin dernier. Au cours de ces sept années, le revenu annuel a augmenté à un TCAC de 10 % tandis que son BPA a augmenté à un TCAC de 17 %.

Au cours de la dernière décennie, le portefeuille de Microsoft a fourni un rendement d’environ 950 %. Cette entreprise explosive, qui a relevé sa capitalisation boursière à près de 2 000 milliards de dollars, s’est terminée avec des critiques affirmant que ses jours de forte croissance étaient révolus.

Les actifs de Microsoft ne sont pas à l’abri de vents contraires macroéconomiques tels qu’un financement plus solide, la fin de la chaîne d’approvisionnement ou la perte d’activité. Mais si vous recherchez une meilleure technologie qui stimulera une croissance régulière dans les années à venir, Microsoft est sur la bonne voie.

3. Moulins généraux

General Mills vend Cheerios, Häagen-Dazs, Yoplait et plus d’une centaine de marques alimentaires populaires. Il a également ajouté de la viande de bœuf à son portefeuille en affrontant Blue Buffalo en 2018.

General Mills semble être un investisseur car il s’attend à ce que l’investissement se termine à ses limites les plus proches. Il fait face à une forte concurrence de la part des labels personnels, locaux et bio.

Cependant, General Mills a dirigé de nombreux cercles d’expansion et restaure ses 94 ans d’histoire en tant qu’entreprise publique. Elle est régulièrement classée parmi les 10 premières multinationales alimentaires à contrôler le plus de marques alimentaires recensées dans le monde.

Entre les exercices 2011 et 2021, qui se sont terminés en mai dernier, les revenus sont passés de 14,9 milliards de dollars à 18,1 milliards de dollars, soit un CAGR de 2 %. Son BPA a augmenté à un TCAC de 3,4 %. Ces croissances peuvent être anémiques, mais General Mills a constamment augmenté les rendements de 150 % au cours des 10 dernières années car il reste un fonds spéculatif préféré à certains moments zéro. Même après ces gains à long terme, son prix se négocie toujours à 17 fois avant de gagner de l’argent et de payer le transfert à terme d’environ 3 %.

General Mills n’est pas un prix idéal à payer pour les investisseurs en croissance, mais c’est un point d’ancrage fiable pour un portefeuille différent. La hausse des taux d’intérêt au cours des prochains trimestres montrera l’importance de grandes ancres fatiguées comme General Mills.

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