Pourquoi Amazon, Alphabet et Tesla ont-ils séparé leurs actifs ?

C’est une proposition de valeur, et Amazon s’implique. Ils sont les derniers d’une chaîne de grands noms à mettre en place ou à annoncer une division immobilière, augmentant considérablement le nombre d’actions attribuées aux investisseurs. Du côté d’Amazon, 2022 verra probablement des marchandises d’Alphabet, Shopify, Tesla, Nintendo et GameStop pour toujours.

Mais ce n’est pas un phénomène nouveau. Au fil des ans, plusieurs entreprises publiques ont mis en place des fractionnements d’actifs, notamment une part des actions Berkshire Hathaway de Warren Buffet en 2010 et Apple, qui a partagé cinq fois depuis son introduction en bourse en 1980.

Amazon avait précédemment annoncé son intention de mettre fin à la scission en mars, donnant aux actionnaires actuels 19 actions pour que chacun d’eux détienne une action 20-1. Chaque entreprise offre aux actionnaires une part différente, mais avec tant d’entreprises d’un milliard de dollars qui cherchent à éliminer un secteur financier, il doit y avoir quelque chose.

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Comment fonctionne l’allocation d’actifs ?

Chaque actionnaire détenant des actions Amazon le 27 mai recevra 19 actions pour chaque action qu’il détient lorsque le prix se divisera le 3 juin. Cela ne paiera pas les actionnaires actuels et la valeur de leur participation ne changera pas en fonction de l’action.

Ainsi, si le cours actuel de l’action d’Amazon est d’environ 2 500 dollars, le propriétaire de trois sociétés remarquera un changement de langue ou d’application quelques jours après la date de séparation. Ils avaient un investissement total d’environ 7 500 $ (en supposant que le marché ne courrait pas ou ne sauterait pas), mais avant d’avoir trois pièces, ils avaient 60 pièces.

La seule différence est que le coût de chaque pièce est considérablement réduit. Dans cet exemple, le prix serait réduit de 2 500 $ à 125 $ chacun. Pour de nombreux investisseurs, c’est la taille de celui-ci. Un nombre légèrement différent sur une application et j’espère que l’action augmentera le prix de l’action (nous l’obtiendrons dans une minute).

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Pourquoi séparer l’archive ?

Maintenant, vous ne savez pas comment diviser la propriété, n’est-ce pas ? Les chiffres sont différents dans une langue, mais l’entreprise fait tout comme avant, le prix du marché (numéro d’entreprise) ne change pas et le cours de l’action reste le même. Alors pourquoi le faire ?

Il existe de nombreuses raisons, et la plupart d’entre elles relèvent de la psychologie des investisseurs. Lorsque le prix augmente, cela peut commencer à passer inaperçu. Le prix est de 1 $, ce qui signifie que vos 2 500 $ peuvent acheter des milliers de biens. Le prix moyen est de 2 500 $, vous pouvez en acheter 1. L’esprit humain est étrange et étonnant, et pour une raison quelconque, nous pouvons voir que le prix le moins cher est une bien meilleure valeur, bien que le prix du marché soit le même pour chaque entreprise.

Ce problème est plus que perceptible pour les investisseurs avec de faibles portefeuilles. Pour ceux qui ont 10 000 $ à investir, l’achat d’actions Amazon à son prix actuel représente environ 25 % de l’argent total investi dans une seule entreprise. C’est une idée sérieuse, et la plupart des investisseurs commerciaux pensent que c’est une mauvaise idée du point de vue de la diversification.

Au prix de 125 dollars, une partie de l’action Amazon devrait permettre aux éditeurs de ne recevoir que 1,25 % de leur portefeuille rapporté à l’industrie, ce qui laisse plus de place à la diversification.

Il aide également avec l’eau du réservoir. De plus petites pièces peuvent être vendues par les détaillants, et Amazon s’est dit lors de leur départ qu’il serait plus facile de déplacer leurs employés pour naviguer dans leur magasin Amazon. Auparavant, s’ils voulaient mettre la main sur 1 000 dollars en espèces, ils devaient acheter un morceau entier puis rendre le reste. Après la distribution, ils pouvaient acheter certaines pièces pour aussi peu que 1 000 $ dont ils avaient besoin.

Certes, Jeff Bezos et son conseil d’administration ne font pas ce geste pour aider un bambin qui veut partir en vacances d’été. Toutes les raisons ci-dessus sont vraies, mais c’est important pour les actionnaires existants en raison du potentiel d’augmentation de la valeur d’Amazon. Avec un meilleur point d’entrée, plus d’investisseurs cherchent à entrer dans le portefeuille, ce qui peut augmenter la demande et, par conséquent, augmenter les coûts.

Pourquoi séparer l’archive tout de suite?

Il y a un autre avantage pour Amazon en ce moment. Ce n’est un secret pour personne que le marché américain de la technologie est en plein essor en ce moment en 2022. Amazon lui-même a vu son prix de détail chuter d’environ 30 % au moment de la rédaction. Les cours des actions de sociétés comme Apple, Netflix, Meta et Microsoft ont des similitudes.

Pour les investisseurs ayant un vif intérêt pour le marché et la bourse d’Amazon, il est clair que ce sera une année difficile pour une entreprise dont le prix bondira autour de la barre des 3 250 dollars pendant la majeure partie de 2021. La réorganisation sépare cette information.

Avec un nouveau prix de l’action de, disons, 125 $, ce ratio et ce groupe de prix sont perdus. Bien sûr, il n’y a pas beaucoup de recherches pour déterminer ce qui a été fait, et les tableaux ont été édités pour montrer les nouvelles pièces, mais encore une fois, tout est question de connaissances.

Les premières parts de vente d’Amazon

C’est la quatrième fois qu’Amazon partage sa propriété. Pour une autre raison, à la fin des années 90, ils étaient très nerveux à l’idée d’essayer de maintenir le prix autour de 100 $. En raison de la hausse rapide des prix pendant la bulle Internet, c’est-à-dire qu’ils se sont partagés le prix en juin 1998, janvier 1999 et septembre 1999. Peu de temps après, la bulle Internet a éclaté, et la navigation d’Amazon n’est pas inquiétée. environ la hauteur du prix en dessous de 6 $.

Nous ne pouvons donc pas apprendre grand-chose du passé sur la séparation d’Amazon dans le passé, mais nous pouvons regarder comment d’autres entreprises ont fait quand elles ont fait la même chose. La séparation ne doit pas vraiment changer quoi que ce soit, car les actifs de l’entreprise resteront les mêmes. Cela dit, depuis 1980, davantage d’entreprises ont cédé leurs actifs dans le S&P 500 de 16,3 % au cours des 12 prochains mois.

Maintenant, c’est un très bon exemple d’un attachement qui n’a pas besoin d’en révéler la cause. En fait, il n’y a pas de plus grande distribution de ce qui est supérieur au marché. Les entreprises qui divisent les coûts constatent souvent que plus leur valeur est élevée, plus elles décident de diviser en premier lieu. Cela signifie qu’ils se portent bien en tant qu’entreprise et qu’ils sont probablement mieux lotis dans le S&P 500 que dans la séparation.

Ce que nous pouvons voir maintenant, c’est que les nouvelles sont très bonnes pour le prix d’Amazon. À la clôture du marché le mercredi 1er juin, Amazon se négocie à 2 433,68 $, en hausse de 17,22 % sur les 5 derniers jours.

Ce que cela signifie pour les éditeurs

En ce moment, vous lisez peut-être cet article en pensant que nous avons raté quelque chose. Le monde a beaucoup changé depuis la scission de la première propriété d’Amazon en 1998, et de nos jours, vous n’avez pas besoin d’acheter une pièce entière à une entreprise. De nombreux programmes de trading et d’investissement vous permettent d’acheter des fractions de l’action complète.

Bien sûr, et trouver une entreprise qui utilise des fractions fractionnaires est un excellent moyen de se lancer dans des investissements que vous n’auriez peut-être pas autrement. Cependant, il est important de se rappeler que cela n’est possible qu’en raison d’un ensemble de solutions techniques qui sous-tendent les fonctionnalités de votre application d’investissement ou de votre plateforme de trading.

En règle générale, l’application ou la plate-forme vous compare à un groupe d’autres éditeurs et les combine avec vos clients. Donc si vous avez 1 250 $ pour acheter 50% d’une part Amazon, ils trouveront un autre éditeur qui veut faire la même chose, achèteront la part et vous en donneront ensuite la moitié. .

Autrement dit, il y a quelques tabous avec des divisions brisées. Par exemple, les courtiers ne veulent le faire que pour les transactions à grande échelle. De cette façon, ils peuvent comprendre le potentiel d’avoir un jeu pour les marchés fractionnaires. Transférer ces obligations brisées à un autre courtier peut souvent être difficile. Cela signifie que vous devez les vendre puis les revendre, ce qui peut avoir des conséquences fiscales ou sous la forme d’une ouverture hors du marché.

Cela signifie que vous n’avez pas les mêmes privilèges, comme la possibilité de voter dans les décisions commerciales. Ce n’est peut-être pas un gros problème pour la plupart des investisseurs, mais cela peut être important si vous souhaitez parler d’innovations telles que la participation à des entreprises commerciales continues.

Bien sûr, si vous comptez sur des morceaux cassés et des morceaux cassés pour organiser correctement votre portefeuille et votre variété, il existe de meilleures options.

Un bon exemple est Q.ai, et dans notre Emerging Tech Kit, nous utilisons l’IA pour identifier des opportunités d’investissement intelligentes dans la région qui peuvent inclure Amazon, Tesla et Alphabet. Cela vous permet de tirer le meilleur parti de la technologie, sans avoir à vous soucier du coût de chaque fichier.

Pour en savoir plus à ce sujet et sur les autres outils de bibliothèque que nous proposons, consultez notre Centre d’apprentissage.

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