Vous cherchez la prochaine Tesla ? Il n’y en aura pas un

Tesla (TSLA -8,01%) le marché a été surpris en quelques années seulement. Le prix d’une voiture électrique (EV) a augmenté d’environ 2 000 % ces dernières années alors que l’entreprise est passée d’un acteur de jeu de niche à la tête de la plus grande conversion de voitures en un siècle.

Les véhicules électriques vont être une grande idée, et Tesla en est la raison, mais le prix n’augmente pas seulement dans le battage médiatique. Le constructeur automobile a fourni une croissance et des revenus solides. Au premier trimestre de Tesla, les revenus ont augmenté de 81 % pour atteindre 18,8 milliards de dollars, et les revenus ont plus que sextuplé pour atteindre 3,6 milliards de dollars. La marge de production a augmenté à 19,2%, par rapport aux autres fabricants.

L’activité de Tesla a déclenché un boom des stocks de voitures électriques, ainsi que des constructeurs automobiles traditionnels. GM un Gué, des véhicules électriques pivotants. En fait, aucune des startups EV n’est appelée la “prochaine Tesla”, avec Rivien (RIVN -4,96%), Lucide (LCID -6.85%), Nicolas (NKLA -6,19%), Nio, BYD et Polestar, qui sera bientôt rendue publique grâce au partenariat SPAC avec Gorès Guggenheim.

Alors que d’autres constructeurs de voitures électriques en auront presque certainement, il n’y aura pas d’autre stock de véhicules électriques avec un retour de l’œil comme Tesla. Voici la raison.

Source photo : Tesla.

Tesla est le fauteur de troubles

Tesla est passée d’une capitalisation boursière d’environ 50 milliards de dollars à une valeur nette de 1 000 milliards de dollars en seulement deux ans, car elle a mené à bien une grande entreprise. L’entreprise a maintenant presque 20 ans et existe depuis 2010, mais d’ici 2020, elle aura atteint un point où la valeur est claire et le marché des voitures électriques est clair sur l’avenir de l’industrie automobile.

L’action Tesla a pu gagner 2 000 % en peu de temps car le marché a accordé de longues périodes de temps à son marché. En fait, en 2018 et 2019, de nombreuses têtes d’affiche de Tesla se sont concentrées sur ses flux de trésorerie et son temps de faire faillite. Aujourd’hui, c’est une histoire très différente, et la différence si son rôle, du moins sur le marché, est la raison pour laquelle le monstre boursier revient à mesure que l’industrie progresse. Alors que le battage médiatique est responsable de la flambée des prix, le prix est maintenant bien soutenu par les investisseurs car le prix se négocie à un P/E de 60 avec une croissance des bénéfices de 60 % cette année.

Mais maintenant que Tesla a fini l’industrie automobile, on ne peut plus en finir, ou de la même manière. Des concurrents comme Rivian, Lucid et d’autres aspirants à Tesla ne se soucient pas des voitures électriques parce qu’elles se généralisent. Tout ce qu’ils ont à faire est de suivre le chemin que Tesla a tracé pour eux et de profiter des modèles EV vertigineux que la marque Tesla a créés pour l’industrie. Bien qu’il y ait place à amélioration dans n’importe quel produit, le moment magique de la preuve de concept dans un VE est déjà arrivé, grâce à Tesla, et ne peut pas être répété.

Il y a une raison pour laquelle tant de propriétés immobilières du 21ème siècle sont dérangeantes.Ce sont des archives similaires Amazone dans le e-commerce et l’empreinte, Netflix dans les jeux vidéo, un Pomme au téléphone. Terminer une entreprise stable est très difficile et le marché est sceptique à l’égard des émeutiers jusqu’à ce qu’ils fassent leurs preuves. Comme Tesla, Amazon et Netflix n’ont pas été rentables pour la plupart de leurs comptes, ce qui a accru l’opposition du marché à leur encontre, les aidant à générer d’énormes rendements sur la durée.

Aller du début à la fin dans une grande entreprise se traduira souvent par de bons rendements, mais le marché est également sceptique à l’égard des perturbateurs car la plupart d’entre eux ont échoué.

Le résultat Tesla

En tant que stock, l’une des principales différences entre Tesla et ses concurrents EV est son prix. Le marché de Tesla a changé le marché des prix des véhicules électriques, et il existe un énorme écart entre des concurrents comme Rivian et Lucid, par rapport à Tesla lorsqu’il avait la même capitalisation boursière.

Par exemple, Tesla a terminé 2018 avec une capitalisation boursière de 57 milliards de dollars. Il a réalisé 21 milliards de dollars de revenus et a livré 245 000 voitures cette année-là. Bien qu’elle ait perdu de l’argent pour l’année, elle a gagné 414 millions de dollars en emplois au quatrième trimestre.

En comparaison, la part de marché de Rivian était plus courte à 150 milliards de dollars immédiatement après son introduction en bourse (IPO) en novembre dernier, même s’il avait commencé à vendre des voitures il y a deux mois auparavant. De même, Nikola a réalisé 30 milliards de dollars de ventes en même temps sans vendre de voiture, et Lucid s’est envolé avec une valeur marchande de 100 milliards de dollars à la fin de l’année dernière, lorsqu’il a commencé à n’acheter que des voitures l’automne dernier.

En d’autres termes, ces prix sont échangés contre la perfection dans le présent comme des signes clairs de l’exubérance du marché. Jetez un oeil à la façon dont ces propriétés ont été ces derniers mois.

Écran LCD

Données LCID par YCharts.

Alors que Tesla est en baisse depuis six mois, rattrapant les autres producteurs, le reste du segment des véhicules électriques a chuté et pourrait encore chuter. Contrairement à Tesla il y a quelques années, ces VE font face à une rude concurrence des voitures électriques, par opposition aux voitures plus anciennes, et le nombre de débutants n’a pas été confirmé, alors qu’ils viennent tout juste de commercialiser leur produit. En comparaison, Tesla vend des voitures électriques depuis 2008.

Avec une telle concurrence dans les véhicules électriques en ce moment, il est irréaliste de s’attendre à une autre société de véhicules électriques d’un billion de dollars, et il n’est pas facile pour Tesla de maintenir son prix bas.

Comment voir l’avenir de Tesla

Tesla ne vient pas aux VE. Il n’est pas dans une entreprise finie. Au lieu de cela, ce sera une entreprise qui devient publique pour une petite capitalisation boursière et qui défie les titulaires dans une entreprise avec un grand marché adressable.

La plupart des investisseurs sont sceptiques quant à sa viabilité et peuvent perdre de l’argent, même si la croissance s’accélère. En d’autres termes, il aura la plupart des fonctionnalités de Tesla, mais fera une autre activité et vendra un produit différent.

Trouver la prochaine Tesla n’est pas facile, mais si vous cherchez une pièce de voiture électrique, vous cherchez au mauvais endroit.

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